近年来，市场利率水平趋低，大量企业客户衍生出了多元化的资金管理需求。为提高流动资金的投资效率和营运效率，不少上市公司通过用闲置资金购买理财产品获取收益，让闲钱也能实现价值。据wind统计，2022年起始至2022年5月15日，已有829家上市公司，购买理财产品总额达4045.19亿元。企业的资金管理职能部门，由企业后台负责资金价值保护的角色，逐步升级为企业集团、金融机构内负责资金价值创造的主角之一。

除了上市公司，作为中国经济毛细血管的中小微企业，其资金管理需求也有极大的挖掘空间。截至2020年底，我国市场主体总数达到1.4亿户，中小企业户数占比95.68%，营业收入占比62.98%，利润总额占比53.46%。企业数量方面，微型企业数量增加1400万户，小型企业增加62万户，中型企业增加6万户。

产品供给端发生变化

现金管理寻求出路

随着流动性资金投资需求不断增长，金融产品供给端也在发生着变化。首先，曾经作为企业投资最偏爱的保本理财产品，随着2021年底资管新规过渡期正式结束，已退出历史舞台。截至2021年底，保本理财产品规模已由资管新规发布时的4万亿元压降至零；净值型产品存续余额26.96万亿元，占比92.97%。刚兑彻底打破，今年一季度，净值型理财产品出现了一波破净潮，3月最高峰破净产品数量超2200只。其次，央行叫停高息揽存。2021年6月，市场利率定价自律机制官宣，下调了中长期限存款产品的利率上限，3年大额存单利率从最高4.2625%降至3.5%。另外，整个行业也在如火如荼地推进非标转标，叠加地产行业收缩甚至爆雷，类固收产品在供给端持续减少，收益也出现了大幅度下降。

对于企业理财而言，不论在好的时代还是坏的时代，流动性都是企业的血液，为企业经营提供着动力和养分，现金为王永远不会过时。现在的企业现金流管理需要灵敏捕捉来自企业内外部的各类资讯信息，敏锐洞察信息背后的精准含义。为高效获取配置整合财金资源，作出财务和业务的迅速决策与有效反应。但现实往往是，由于缺乏专业负责资金投资管理的人才，面对疫情、地缘政治，市场波动等不确定性因素以及数以万计的理财产品，企业常常束手无策。 闭着眼睛都能买到合适产品的时代已经远去，中小企业亟需找到适合自身投资特性的现金管理方式。

实业起家的企业客户大多是理性的投资者。在当前环境下，希望采取更稳健的应对措施，做好打持久战的准备。现金流管理作为企业资金运作的重点，需具备主动性和前瞻性，不应等到出现现金流危机后才启动。因此对企业来说，保证资金的流动性，同时实现流动性资金的投资价值是根本——先保护，再增长。而企业现金流面临的三大难题，留多少？放哪里？怎么放？在这样的背景下，微笑司库孕育而生。

微笑司库脱颖而出

专为企业现金管理量身打造解决方案

微笑司库是诺亚正行专为企业客户量身打造的现金流财富管理平台。合法合规开展以中小企业用户为中心、致力于以专业化的系统和服务，提高企业资金的投资效率和营运效率。微笑司库可为客户提供一揽子的现金流管理解决方案，满足企业资金的流动性管理及增值需求。更专门针对企业的现金管理提出了先保护和再增长产品线解决方案。

保持流动性不等于放活期，公募基金产品高度标准化、产品多样化，并且有极高流动性，选择诸如货币基金、同业存单指数基金这类较低风险的保护型产品，合理地进行配置是非常适合企业实现先保护的利器，满足企业资金的日度及月度流动性管理需求。而对于企业季度、半年甚至更长时间的闲置资金，微笑司库也会根据不同久期为企业量身定制解决方案，权衡流动性，安全性和收益性，为企业客户找到整体最优的解决方案。

除此之外，微笑司库的服务采用1+N的服务体系，除了为每位机构客户匹配一名理财师外，更有专属的销售支持团队、投研团队、技术支持团队提供全方位支持。为了保证服务便利性的最大化，微笑司库将整个服务流程线上化，客户一步即可对接全市场的公募基金。

微笑司库对不同类型的基金产品建立了不同的筛选标准。比如，对于债权类、权益类基金，基金经理原则上任职年大于3年、剔除迷你基金、超大基金，最终以基金公司、基金经理、基金产品超15个维度进行打分评价筛选。对于货币基金，微笑司库投研团队与基金管理人建立长期的沟通机制，在货币基金组合基础上平滑波动率，并实现最优收益表现，额度有效，并且每周更新货币基金配置组合。

在诺亚的司库业务中，专业制胜是其深耕客户的基础；以客户为中心，不断为客户创造价值是留存客户的不二法则；团队作战，持续优化客户体验是推动业务发展的引擎。在这些理念的引领下，微笑司库建立了与客户相互认同，彼此欣赏的关系，保持价值观与客户同频，给客户带来更佳的投资体验。(CIS)