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过去10年以来，理财这个概念已经慢慢深入人心了。以前我们经常跟大家讲，新一代的大学生甚至现在开始买黄金而不买钻石了，为什么？大家感觉到黄金更保值，黄金更是硬通货，黄金它可能回收价比你新买的价格还要高，而钻石一买到手就贬值。

可是在经历了长达十几年的理财教育之后，大家有没有发现，慢慢的我们今天已经处于一个低利率的时代了，利率有多低？如果你到银行搞一个定期存款的话，一年期大概可能还不到2%，这确实非常低。有很多朋友们怀念过往几年高利率的状态，在几年之前你如果年化收益不到6%你可能都不好意思跟人打招呼，因为市面上有大把的机构给你提供动辄年化10% 、12%甚至18%的投资理财机会。

是的，各种各样的理财公司 P2P大行其道，但是很不幸的是，我们盯着人家高额的利息，人家盯着的却是我们的本金。在过去的几年最高峰的时候，全国有上万家P2P，真的有很多好朋友们通过投资P2P赚到了丰厚的利息，你想一年超过12%的年化回报，这听着简直像天价一样，但是真的有人吃到了好几年高利息。

然而现在怎么样呢？几乎所有投资过P2P的人通通都遭遇到了财务的危机，甚至有些人吃的比较早，可能吃了两三年利息之后感觉到风头不对，算了，我不投资了，我连本带利统统拿出来行不行？可以，完全没问题。你非常明智的在大厦将倒之前跑了出来。

可是现在有很多地方在处理P2P问题的时候会寻根索骥的，找到这些投资者跟他讲，你赚那个利息也是不义之财，你赚的是人家的本金，所以要求你把赚的那些利息给吐回去。当然并不是每个人都吐回去，但是总而言之算下来，即便你当年赚到了高利息，很有可能你最后这个钱你也拿不到手里，更别提那些本金都没撤回来的人。

前两天央行高官公布，到2021年底我国已经一家运营的P2P都没有了，世间已无P2P这个行业，就不存在了，这个概念就不应当有。但是留下了接近5000亿还未兑付的资金，我们拿脑子想一想就应当明白，P2P公司动辄给你提供高达年化12%以上的高回报，可是人家是个公司，他要雇佣大量的人员给你进行理财，还要做各种各样的广告，而且公司本身还要赚钱，所以他给你12%的投资回报，那么他往出去放的钱恐怕要高达20%甚至30%。

在这样一个状态下，我们真是想问有什么行业今天动辄能收到30%以上的年利润呢？实在是不可能， A股的上市公司可是我国资质最好规模最大的公司了，大家可以去看看A股这些公司的年报有多少公司是亏损的？即便盈利，这些公司有哪些公司动辄能做到年化回报超过30%？所以当年高回报根本就是空中楼阁。

P2P覆灭之后，实际上还是有很多投资回报相对比较高的机会的，比如说各种各样的或明或暗的理财公司、信托公司、私募基金，人家也能给你提供6%、 8%的年回报。有很多人贪图高利息把钱投了进去，结果最近确实也有相当一部分信托公司和基金公司出了问题。一出问题起码你本金拿不回来了，也可能经过两三年的运作这个公司被收购了，你的本金还能拿回来，但是在这期间你说你心都是吊着的，实在是不踏实，更别提还真有很多人本金都亏掉了。

咱们这么讲，理财界从来就有一句话，叫风险越大，收益才能越大。反过来讲，你收益越大，风险它也必然大。世界上不应当存在一种理财产品，来了就告诉你我保本保息利息还特别高，这两者是不能并存的。如果并存怎么办？比如说突然有一家天使一般的公司告诉你，投我这个保本保息还给你12%以上的年回报，很简单，他就是骗子，因为风险和利益永远是划等号的。

除非比如说这家公司一开始就明告诉你，我有很强的投资经验，你在我这投资有可能拿到20%以上的年回报，但是我要告诉你，也有可能你有20%甚至40%的损失，风险利益均等，在这个情况下我不能给你保本保息，你才有可能得到更高的收益。然后你如果敢你就到我这来投资，这才有可能不是骗你。但是在过去的十几、二十年，我们很多投资者就非要寻找那种既能保本保息，又有高额回报的投资渠道，有吗？没有。

比如说最近一段时间以来，很多买银行理财的人也开始抱怨了，大家说什么以往我们买银行理财是保本保息的，银行理财给的年化回报并不高，4% 、4.5%没有超过5%的，我们为什么要买这么低的回报？明明那边有6%、8%的信托私募基金，因为它安全，因为这是银行卖的，银行是国家信誉做担保的，所以我们感觉到买银行的理财产品利息虽然低一点，但是它保本保息我我们敢买。

然而最近一段时间不一样了，很多人吐槽为什么我买银行的理财产品不但没赚到利息，本金还出现了亏空，我去一查比如说买了5万的理财，现在一看不止5万了，这有个4万八九千了，我凭空损失了一两千块钱，为什么会这样？

很简单，央行早就作出规定了，以后银行的理财产品是不可以保本保息的，大概在两年之前你去银行买理财的时候，银行会告诉你买我这个很安全。第一我是银行国家信誉和担保，第二我保本保息，而且预期回报高达4%以上，绝对比银行的存款安全了。所以很多人是愿意去买银行理财的。

但问题是这个事有点不太对，同样是银行卖的产品，一种叫存款，一种叫理财，存款的利息不到2%，理财的利息高达4%，存款保本保息，理财也保本保息。这怎么可能？长此以往谁买存款？是。那个时候我们处于一个相对比较高利率的时代，银行并不能保证它的每一笔理财产品统统都能赚到钱拿回本金，但是他为了有更好的销售业绩，他帮你兜底了。什么意思？我卖出100只理财产品，我每只都给你保本保息，可能有90只赚到钱了，没问题，亏那10只我银行自己掏钱给你填补上，这样你对我就更信任，你更愿意买。

问题是这实际上跟当年P2P的资金池很相似，当年P2P为什么能给你搞保本保息？就是因为他搞了资金池，他的一只产品如果收不回来钱的话，他的母公司会帮你填上，表面上看这是帮你，你看你买他的产品保本保息了，实际上这是一个坐视泡沫风险变大的过程。

一只产品出现问题了，没问题，我资金池足够应付，2只、3只、5只、10只，当一半以上产品出现问题之后，他资金池无法弥补，那就系统性崩盘彻底崩塌。这样对整个金融系统来讲都是有损害的，所以早在两年之前央行就作出要求，以后任何银行和银行子公司出售的理财产品不可以保本保息，而且逐渐要走到净值化。要告诉消费者你的这只理财产品要投资于什么方向，每天它的波动怎么样，让消费者清清楚楚的知道。

那么银行要怎么宣传？银行可以告诉消费者，我这只理财产品要投资于哪个方向，这个方向相对而言它的风险大还是小，它的预期回报高还是低，以及我们的团队是什么样的专业精英人才，以往我们取得过什么战绩，我们预期它的收益如何。但是我我要斩钉截铁的告诉你，我这只是预期，预期可能是被打破的，甚至不光你赚不到钱，你还有可能亏钱。但是很多消费者暂时还没扭过这个弯，甚至很多消费者去买 R2R3级的理财产品，他可能感觉到你看我这属于风险比较低的理财产品，风险低不代表没有风险低，不代表能够保本保息。

什么叫保本保息？我们再跟大家讲一遍，到目前为止只有一种产品保本保息，那就是银行的定期存款，那是国家信誉做担保的，即便这样你还要搞清楚我国有相关的法律规定，一旦银行出现了系统性风险和问题，他保你50万，你要真拿个100万存到银行买他的定期存款。

理论上讲虽然现在一例都没有，理论上讲一旦银行破产，你只能优先先拿到你那50万，剩下的50万你得等清算资产才行。所以大家看到了吧？即便是银行的定期存款，它的保本保息也只是50万以内的，50万以上虽然现在没有一家银行出现过问题，但是不代表它绝对是安全的，何况是理财产品。

所以大家就不要纠结说你看我买的是R2级的，甚至R1级的是风险极低的理财产品，人家告诉我说这个团队很优秀，投资的领域风险非常低，所以我感觉他不应当能亏本。这只是你感觉而已，市场大势每一天都在发生变化，如果你就是追求绝对的安全，一点点风险都不想承担的话，你还是应当去买银行存款。

可是如果你想博得比银行存款更高的利息的话，那么现在你真的要精心的去选银行的理财产品，虽然银行的理财产品不像过往的P2P那样有彻底崩盘，本金都拿不回来的风险。但是今天从现在开始，银行的理财产品不可以保本保息了，银行的理财产品不但有可能让你赚不到利息，还有可能亏损掉本金。为什么？

因为风险和收益它绝对是共存的，你不能在追求无风险的同时还去追求高收益。我想这也是个好事，过往那些年P2P的崩塌已经对投资者进行了非常好的教育，而这一次众多理财产品出现本金的亏损，这又一次对我们的投资者进行了教育，很简单，理财也有风险，入市更需谨慎。