公司财报的分析过程（下面是小编为大家收集的财报报表的分析过程与细节相关信息，希望你喜欢。）

财务报表分析，就是要从财务数字看一个公司方方面面的情况。毫不夸张地说，财务报表是一个公司最综合的数字结果，可以反映公司所处的商业环境、行业格局及竞争、公司治理及战略、公司经济活动的效率以及财务会计处理的质量。

这就像一个人的体检报告，综合反映了一个人的生活环境，甚至是呼吸的空气、日常作息及饮食等生活习惯方方面面的情况。概言之，“财务报表反映公司的一切”，“财务报表是世界上最美、最简练的商业语言”。

财务报表的生成过程是一个从商业环境、公司战略到经济活动，再到数字结果的顺向过程，而财务报表的分析过程是一个从数字结果反过来看会计处理质量、经济活动情况、公司战略和商业环境的逆向过程。这有点儿类似于福尔摩斯探案，案件是顺时发生，而探案则是逆时还原。

从财报数字中，我们要分析公司的会计政策选择、会计估计判断是否合理。比如，合并范围是否符合准则的规定?固定资产的折旧年限是否符合行业惯例?各类资产减值准备的计提是否符合企业经营的实际情况?

收入的确认是否符合准则规定的条件以及成本的结转是否遵循匹配原则?是否有新业务需要公司制定新的会计政策和会计估计?会计政策和会计估计是否过于激进?如果会计政策选择和会计估计判断不合理，就要考虑如何进行调整，以更好地反映公司真实的经济活动情况。

从财报数字中，我们要分析：此前做出的投资决策，是否符合公司战略的要求;已完成的投资项目，是否达到了决策时对投资项目的净现值、投资收益率和投资回收期等方面的预期;是否对投资活动的过程实施了有效的管控;购建固定资产、无形资产等长期资产的成本是否合理;并购子公司或者对外投资的价格是否合理。

筹资活动中是否做到了股权和债务资本结构最优化，综合资金成本最低，融资时机最佳，内源性融资、债务融资和股权融资等融资顺序最合理;与投资资金需求是否匹配，等等。

经营活动中研发、采购、生产、销售、售后服务，是否做到了从顾客角度消除了一切浪费;是否运用价值链管理，砍掉了一切非增值、非必要的环节和作业;是否运用价值工程、标准成本、目标成本等方法将成本降到了极致;最终是否为客户提供了令人满意的产品和服务，从而赚取了利润和现金。如果分析中发现问题，我们要考虑如何改进公司的投资活动、筹资活动以及经营活动等各类经济活动，以保证公司战略的贯彻和实现。

从财报数字中，我们从财务结果的角度分析和验证前期公司战略是否正确，是否很好地应对了外部商业环境、行业竞争和面临的挑战。如果前期公司战略存在问题，应该考虑如何修正和调整，甚至考虑是否需要改变先前的战略进行公司战略转型。

一、正确看待企业财务报表

今天是《手把手教你分析财报》系列的第一篇，这部分内容比较重要，也很基础。我们主要学习企业财务报表的结构和企业财务报表之间的关系，我们接触一个企业，往往从财务报表开始，而且作为二级市场投资人我们经常从利润表开始看起。这就造成一种误导，似乎能够阅读企业财务报表就可以深入了解企业，就可以做好投资。

事实上，如果给你一份企业资产负债表、利润表和现金流量表，让你对企业做出评价，你可能完全无法下手，这是为什么呢?

现实生活中，会计是一门严谨的科学，用来对企业的经济活动进行记录，这就必然涉及记录的规则和对客观事物价值的主管判断;这种记录是对企业过去的已经发生的客观事实进行记录，我们没法得到确切的关于未来的信息。这两种主要存在的原因使得我们的会计工作记录企业整体面貌的一部分，并且不是那么精确，全程充满了各种假设和可能。

我们该如何看待财务报表呢?

我认为主要是两点：第一、我们必须认识到企业财务报表是我们认识企业的工具，但是是远远不够的，只能描述企业全部面貌的一部分，所以应该始终保持一份谨慎和怀疑;第二，我们必须明白企业的财务报告是企业实际经济活动的结果，把因果关系搞清楚。

二、母公司财务报表和合并财务报表

我们阅读企业的财务报表一般包括母公司财务报表的合并财务报表，我们快速浏览合并报表就可以知道企业集团在一年内的经营成果，这个成果的模糊的，如果要探究财务报表和背后企业事实上究竟发生什么，就必须区分来看待。

①现代企业，特别是上市企业，绝大多数都是有子公司的，从而形成母公司、子公司甚至孙公司，以企业集团的形式从事经济活动。我们根据企业的盈利模式，可以分为三类：经营主导型、投资主导型和经营投资并重型。

对于经营主导型公司，比如云南白药、伊利股份等等，我们主要考察企业的经营活动，企业的经营资产构成了企业的核心资产，由此产生核心利润，并且和现金流量表对照，检查利润的含金量。

对于投资主导型，比如伯克希尔、人人网，母公司不从事或者从事很少的经营活动，主要靠投资收益盈利，这样的企业我们就要关注子公司的经营活动。一般来说母公司的控制性投资就是子公司的经营性资产，我们需要把母公司的控制性投资进行分解和还原，从合并报表中剖析子公司，也就是母公司的控制性投资效益怎么样。

值得我们注意的是。不管是经营主导型还是投资主导型，一定是自己或者子公司在从事具体的经营活动，如果母公司和子公司，甚至孙公司都不从事具体的经营活动，我们就要慎重考虑是不是一个骗局了。

对于经营和投资并重型公司，我们分开研究就可以了，比如雅戈尔、中国平安、复星国际等。