五一小长假期已进入倒计时，近期市场小起大落，投资收益让人emo，究竟什么样的产品才是理财的避风港？4月28日，北京商报记者注意到，借着节日氛围，已有多家中小银行、理财子公司推出了五一理财专区，更有理财产品业绩比较基准最高达到了6.6%，不过需要关注的是，节日理财产品募集期较长，通常在10天左右。在分析人士看来，对投资者来说，节假日前夕应尽量购买节前开始计算收益的产品避免资金站岗，同时在购买理财产品之前还要认真考察产品的风险因素。

理财产品再打节日牌

‘五一’资金不闲置、假期收益不停止欢度‘五一’长假、优质理财上架……4月28日，北京商报记者注意到，随着五一小长假临近，已有不少银行开始推出节日理财产品，并打出五一理财锦囊吸引新老顾客。

在市场参与度方面，地方性城、农商行较为积极，稠州银行、昆仑银行、禾城农商行、石嘴山银行等多家银行均设置了五一理财产品专区，宣传行内的理财产品。

在石嘴山银行微信公众号‘五一’理财早知道资讯中，该行针对多款理财产品进行宣传，起购金额均为1万元，投资周期在96-365天不等，业绩比较基准利率最高可达3.9%；稠州银行推出的五一专属理财投资期限为368天，1万元起购，业绩比较基准可达4%；路桥农商行推出的多款理财产品业绩比较基准表现也较为亮眼，投资期限在274-1097天不等，业绩比较基准利率最高可达4.6%。

多家理财子公司也推出了五一理财锦囊。招银理财在五一小长假到来前夕重点宣传了该公司推出的多款理财产品，风险等级在R2（稳健型）、R3（平衡型）不等，部分理财产品成立以来最高年化收益率可达3.36%。宁银理财也推出了多款现金管理类产品，业绩比较基准在2.48%-2.6%之间。

融360大数据研究院主编殷燕敏指出，每年节假日前夕，部分银行及理财子公司都会推出节假日特供理财产品，收益率/业绩比较基准会略高于同期发行的同类理财产品。

北京商报记者注意到，虽然目前宣传的部分五一理财产品的业绩比较基准比平日推出的理财产品高出了0.2-0.5个百分点，但业绩比较基准只具备参考价值，不代表产品实际预期收益率。

合理规划时间防止资金站岗

一般来看，节日理财产品募集期通常较长，北京商报记者统计发现，此次多家银行、理财子公司推出的五一理财产品募集期大多都接近10天。路桥农商行推出的理财产品募集期为4月28日-5月5日；禾城农商行推出的一款五一专享理财业绩比较基准为4.3%，募集期为4月28日-5月4日；稠州银行五一期间推出的理财产品募集期也在8天左右。

对投资者来说，应如何配置产品防止资金站岗？正如殷燕敏所言，购买理财产品之前要关注收益开始计算时间，尤其是节假日前夕，尽量购买节前开始计算收益的产品，如果是节后开始计算收益，则可以先把资金放入现金管理类产品中，节后再将资金取出购买理财产品。

从理财产品的交易规则来看，现金管理类产品分为T+0和T+1两种，T+0是指产品买入的起息时刻，例如投资者在4月29日当日15时前认购某款T+0理财产品，那么当日即可承认并计算收益。若是以T+1方式计算收益，那么，即使在4月29日当日15时前买入，也要从5月5日开始计算收益。

如果不想资金白白站岗，建议在4月29日建议15时之前购买T+0理财产品，这样可以在‘五一’节前起息，另外，部分银行及理财子公司购入时间可延长至15时30分，投资者也可关注具体产品信息。殷燕敏说道。

投资者应对风险防控更走心

2018年4月27日，资管新规拉开了资管领域改革的序幕，并于2022年1月1日正式结束过渡期，理财产品保本时代一去不复返。3月在股市、债市波动等因素的影响下，部分理财产品近期呈现破净局面，彼时跌破净值的理财产品超过2000只，虽然这一数据在近期有所好转，但高风险对应高收益、低风险对应低收益已是投资者购买理财产品必须直面的问题。

当前，多家银行、理财子公司推出的五一理财产品投资性质包括固定收益类、权益类、混合类多种，产品风险由低到高主要包括R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）等多种。具体来看，一家城商行理财子公司推出的一款理财产品最短持有300天，业绩比较基准区间在3.2%-6.6%，远超多款理财产品业绩比较标准，从产品说明书来看，该产品为固收类产品：80%以上资金投资于固收类资产（债券、存款、债券型基金等），小于20%资金投资于权益类资产（股票、股票型基金等）、商品及衍生品类资产（期权等）。

稳健型投资者显然不适合购买该产品，上述城商行客户经理向北京商报记者介绍称，这款产品是一款R3（平衡型）中风险等级的产品，目前标的浮动范围在3.2%—6.6%区间，相对中低风险理财产品波动较大，建议稳健型投资者可以挑选其他中低风险理财产品进行购买。

在投资理财产品风险防控方面，普益标准研究员郑哲涵指出，银行理财产品投资的资产相较于公募基金而言相对稳健，其主要投向于各类存款、债券等固定收益类资产，部分产品会配置权益类资产（如股票、基金等）。由于近期债券及股票市场大幅波动，理财产品投资的底层资产（包括债券及股票）受到暂时冲击，进而反映到产品净值波动上。所以，将时间线拉长，以时间换空间，获得稳定收益，乃是投资者上策之选。

虽然今年以来部分理财产品净值波动较大，甚至出现不少产品‘破净’的现象，但只要投资者在购买理财产品之前认真考察产品的风险因素，还是可以将理财产品的风险控制在可接受范围内的，殷燕敏进一步指出，理财产品的风险可以从以下几方面考察：一是产品的风险等级，R1（谨慎型）、R2（稳健型）产品净值波动较小，R3（平衡型）及以上产品净值波动较大；二是产品的投资类型，固收类产品净值较为稳定，混合类、权益类产品净值波动较大；三是产品的投资范围，未配置权益类、金融衍生品类资产的产品净值相对稳定，配置权益类、金融衍生品类资产的产品净值波动较大，配置比例越高，净值波动可能越大。

北京商报记者 宋亦桐