久期计算公式是什么具体公式如下_理财

久期计算公式是什么具体公式如下

琳琳

04-24

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　　久期对于很多人来说并不陌生，因为它时常会被用于计算债券的价值。那么你会计算它吗？它的计算公式是什么样呢？请往下看。　　 久期计算公式是什么？ 　　如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]，即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。因此久期是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。　　由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。值得注意的是，久期目前是世界上运用最广的债券计算方式，因而它也有一些相关的定理：　　【1】只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间。　　【2】直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。　　【3】统一公债的马考勒久期等于（1+1/y），其中y是计算现值采用的贴现率。　　【4】在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。　　【5】在息票率不变的条件下，到期时间越久，久期一般也越长。　　【6】在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。　　综上所述，这就是久期有关的计算方式及其相关定理。

久期计算公式债券

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